Trung-tam-dao-tao-ke-toan-tphcm



Làm cách nào để tính toán vốn lưu động?

Vốn lưu động  thể hiện khả năng thanh toán các khoản nợ hiện tại của công ty với tài sản hiện tại của công ty. Vốn lưu động là một biện pháp quan trọng về sức khỏe tài chính, vì các chủ nợ có thể đo lường khả năng trả nợ của công ty trong ngắn hạn hoặc dưới một năm. 
 
Vốn lưu động thể hiện sự khác biệt giữa tài sản ngắn hạn của công ty và nợ ngắn hạn . Thách thức có thể là xác định danh mục phù hợp cho một mảng tài sản và nợ lớn trên bảng cân đối kế toán của công ty và giải mã sức khỏe tổng thể của một công ty trong việc đáp ứng các cam kết ngắn hạn của mình.

Các thành phần của vốn lưu động 

Tài sản lưu động
 
Tài sản hiện tại đại diện cho tài sản - những thứ mà một công ty sở hữu, cả hữu hình và vô hình - rằng công ty có thể dễ dàng hoặc dự kiến ​​chuyển thành tiền mặt trong vòng một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh , tùy theo mức nào thấp hơn. Danh mục rõ ràng hơn bao gồm các tài khoản séc và tiết kiệm ; các chứng khoán có tính thanh khoản cao như chứng khoán, trái phiếu, quỹ tương hỗ và quỹ ETF; tài khoản thị trường tiền tệ ; tiền mặt và tương đương tiền , các khoản phải thu , hàng tồn kho , và ngắn hạn khác chi phí trả trước . Các ví dụ khác bao gồm tài sản hiện tại của các hoạt động bị gián đoạnvà lãi phải trả. Tài sản hiện tại không bao gồm các khoản đầu tư dài hạn hoặc không thanh khoản như một số quỹ phòng hộ , bất động sản hoặc sưu tầm .

Nợ ngắn hạn

Trong thời trang tương tự, nợ ngắn hạn bao gồm tất cả các khoản nợ và chi phí mà công ty dự kiến ​​sẽ trả trong vòng một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh, tùy theo mức nào thấp hơn. Điều này thường bao gồm tất cả các chi phí bình thường của hoạt động kinh doanh như tiền thuê nhà, tiện ích , vật tư và vật tư; lãi suất hoặc chủ yếu thanh toán nợ; các khoản phải trả ; nợ phải trả ; và thuế thu nhập lũy kế . Các khoản nợ ngắn hạn khác bao gồm cổ tức phải trả, cho vay vốn trong vòng một năm và nợ dài hạn đến hạn.

Cách tính toán vốn lưu động

Vốn lưu động được tính bằng cách sử dụng tỷ lệ hiện tại , là tài sản ngắn hạn chia cho nợ ngắn hạn. Tỷ lệ trên 1 có nghĩa là tài sản hiện tại vượt quá các khoản nợ và tỷ lệ càng cao thì càng tốt.
 
Ví dụ về vốn lưu động: Coca-Cola
 
Công ty Coca-Cola (KO)  có tài sản hiện tại cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2017,  trị giá 36,54 tỷ đô la.  Các tài sản hiện tại bao gồm tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư ngắn hạn , chứng khoán có thể bán được , các khoản phải thu khách hàng, hàng tồn kho, chi phí trả trước và tài sản được giữ để bán.
 
Coca-Cola có các khoản nợ ngắn hạn cho năm tài chính kết thúc vào tháng 12/2017 tương đương 27,19 tỷ đô la . Nợ ngắn hạn bao gồm các khoản phải trả, chi phí phải trả, các khoản cho vay và các khoản phải trả, các kỳ hạn hiện tại của nợ dài hạn , thuế thu nhập lũy kế và nợ phải trả để bán.
 
Sử dụng thông tin cung cấp về Coca-Cola ở trên, tỷ lệ hiện tại của công ty là:
 
36,54 tỷ đô la ÷ 27,19 tỷ đô la = 1,34

Thay đổi vốn lưu động?

Trong khi các quỹ vốn lưu động không hết hạn, con số hoạt động vốn thay đổi theo thời gian. Điều này là do nó được tính bằng cách trừ đi nợ ngắn hạn của một công ty từ các tài sản hiện tại của nó, cả hai đều dựa trên một khoảng thời gian 12 tháng. Trong thực tế, con số chính xác có thể thay đổi mỗi ngày, tùy thuộc vào bản chất của nợ công ty. Khoản nợ đã từng là một khoản nợ dài hạn, chẳng hạn như khoản vay 10 năm, trở thành trách nhiệm pháp lý hiện tại vào năm thứ chín khi thời hạn trả nợ ít hơn một năm. Tương tự, những gì đã từng là tài sản dài hạn, chẳng hạn như bất động sản hoặc thiết bị, đột nhiên trở thành tài sản hiện tại khi người mua xếp hàng.
 
Vốn lưu động khi tài sản ngắn hạn không thể khấu hao theo cách dài hạn, tài sản cố định. Một số vốn lưu động như hàng tồn kho và các khoản phải thu có thể bị mất giá trị hoặc thậm chí bị trừ đi đôi khi, nhưng cách ghi nhận đó không tuân theo các quy tắc khấu hao. Vốn lưu động khi tài sản hiện tại chỉ có thể được chi trả ngay lập tức dưới dạng chi phí một lần để phù hợp với doanh thu mà chúng tạo ra trong kỳ.
 
Mặc dù không thể mất giá trị để khấu hao theo thời gian, vốn lưu động có thể bị giảm giá khi một số tài sản phải được đánh dấu cho thị trường , trong đó giá của tài sản thấp hơn chi phí ban đầu, và các tài sản khác không thể thu hồi được. Hai ví dụ phổ biến liên quan đến khoảng không quảng cáo và khoản phải thu.
 
Hàng tồn kho lỗi thời có thể là một vấn đề thực sự trong hoạt động. Khi điều đó xảy ra, thị trường cho hàng tồn kho có giá thấp hơn giá trị mua ban đầu của hàng tồn kho như được ghi trong sổ kế toán. Để phản ánh điều kiện thị trường hiện tại và sử dụng chi phí thấp hơn và phương pháp thị trường , hàng tồn kho được đánh dấu xuống, dẫn đến mất giá trị về vốn lưu động.
 
Một số khoản phải thu có thể trở nên không thể thu hồi tại một số điểm và phải được viết hoàn toàn khỏi sổ sách, một mất mát về giá trị khác trong vốn lưu động. Do tổn thất như vậy trong tài sản ngắn hạn làm giảm vốn lưu động dưới mức mong muốn của mình, có thể mất tiền hoặc tài sản dài hạn để bổ sung cho thiếu hụt tài sản hiện tại, một cách tốn kém để tài trợ vốn lưu động bổ sung.

Điều gì làm việc Capital Means    

Một doanh nghiệp lành mạnh sẽ có đủ năng lực để thanh toán các khoản nợ hiện tại với tài sản hiện tại. Tỷ lệ cao hơn hoặc cao hơn 1 có nghĩa là tài sản của công ty có thể được chuyển đổi thành tiền mặt với tốc độ nhanh hơn. Tỷ lệ càng cao thì càng có nhiều khả năng một công ty có thể thanh toán các khoản nợ và nợ ngắn hạn của mình. 
Một tỷ lệ cao hơn cũng có nghĩa là công ty có thể dễ dàng tài trợ cho các hoạt động hàng ngày của mình. Vốn hoạt động nhiều hơn một công ty có nghĩa là nó có thể không phải chịu nợ để tài trợ cho sự phát triển của các doanh nghiệp của mình. 
Một công ty có tỷ lệ dưới 1 được coi là rủi ro bởi các nhà đầu tư và chủ nợ vì nó chứng minh rằng công ty có thể không có khả năng thanh toán khoản nợ của mình nếu cần. Tỷ lệ hiện tại dưới 1 được gọi là vốn lưu động âm . (Để biết thêm về các loại vốn lưu động khác nhau, hãy kiểm tra Vốn hoạt động có thể là tiêu cực?
Chúng ta có thể thấy trong biểu đồ dưới đây rằng vốn hoạt động của Coco-Cola, như được thể hiện bởi tỷ lệ hiện tại, đã được cải thiện đều đặn trong vài năm qua.
 
Tỷ lệ chặt chẽ hơn là tỷ lệ nhanh , đo lường tỷ trọng thanh khoản ngắn hạn so với các khoản nợ hiện tại. Sự khác biệt giữa tỷ lệ này và tỷ lệ hiện tại là ở tử số, trong đó phần tài sản bao gồm tiền mặt, chứng khoán và các khoản phải thu . Tỷ lệ nhanh không bao gồm hàng tồn kho, có thể khó khăn hơn để chuyển thành tiền mặt trên cơ sở ngắn hạn.

Điểm mấu chốt

Vốn lưu động thể hiện số tiền mà một công ty đã để lại sau khi hạch toán mọi chi phí phát sinh trong vòng 12 tháng tới. Nó được tính bằng cách trừ đi các khoản nợ hiện tại từ tài sản hiện tại, do đó nó phản ánh tính thanh khoản ngắn hạn và hiệu quả hoạt động của công ty.
 
Nếu tài sản hiện tại lớn hơn nợ phải trả, công ty có vốn lưu động tích cực, có nghĩa là nó có thêm tiền mặt để tài trợ cho các dự án tăng trưởng. Nó cũng có nghĩa là công ty có một mạng lưới an toàn tốt đẹp tại chỗ trong trường hợp nó phải chịu một chi phí bất ngờ, chẳng hạn như một nâng cấp thiết bị đột xuất hoặc một bản án vụ kiện.
 
Ngược lại, một công ty có vốn lưu động âm nếu các khoản nợ hiện tại của nó vượt quá tài sản hiện tại của nó. Mặc dù một số tập đoàn rất lớn có thể hoạt động với vốn lưu động âm sau năm, nhưng nó được coi là một dấu hiệu của sự đau khổ tài chính đối với hầu hết các doanh nghiệp.
 
Công thức tính toán vốn lưu động là đơn giản, nhưng lại mang lại cái nhìn sâu sắc về sức khỏe tài chính ngắn hạn của một công ty. Tỷ lệ nhanh là một chỉ số tốt hơn về thanh khoản ngắn hạn và có thể là quan trọng đối với các nhà cung cấp và người cho vay để hiểu cũng như cho các nhà đầu tư đánh giá cách một công ty có thể xử lý  các nghĩa vụ ngắn hạn .
 
Giá trị vốn lưu động cần được đánh giá định kỳ theo thời gian để đảm bảo không có sự mất giá, vì các hoạt động liên tục đòi hỏi phải có đủ vốn lưu động.
 
Bình luận

Bình luận

Các bài viết mới

Các tin cũ hơn